饲料行业信息网统计多个方面数据显示，截止8月7日，主要油厂43%蛋白豆粕现货成交均价也跌至2970元/吨，已经跌至近四年以来低点。其中山东及华东已经跌破2900元/吨，华北及两广地区在3000元/吨之下，福建、河南、湖南、湖北及江西等地离3000元/吨只一步之遥，辽宁及陕西也跌破3100元/吨，云贵川三地暂时还在3100元/吨之上。8月以来美国中西部产区天气较好丰产预期强烈，加之现阶段南美大豆出口销售强劲，美国大豆出口销售冷清，继续令美盘大豆承压。国内主要油厂豆粕库存高达145万吨，比2023年同期增加56万吨，较过去三年均值高47万吨，已经处于历史高位，继续施压豆粕市场。本周美国农业部作物报告数据显示，美豆优良率68%，高于市场预期的66%及上周的67%，气象预报无大问题，丰产预期始终偏强。
美豆炒作天气升水失败，且天气炒作窗口逐渐缩小，国内油厂豆粕仓库存储上的压力短时间内难以缓解。豆粕主力09合约终于跌破3000整数关口，创下3年来新低，但不破不立。我们在7月19日《豆粕跌够了吗？》中就明确过关键压力3200之下豆粕依然有下跌空间，目前看来得到验证。
投资咨询部认为，由于新作大豆仍是丰产预期，美豆天气炒作失败，成本端依然是缺乏驱动。进入8月，虽然仍处于三伏天，但立秋已过，“金九银十”的需求旺季马上就要来临，市场对猪肉、禽肉及鸡蛋需求有望增加的情况下，饲料养殖企业对豆粕的需求将增加。在期价创3年新低之际，也是不破不立之时，我们提议追空谨慎，等待做多驱动，后续将会继续给出企稳参考位置。
据马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布的数据，马来西亚7月1-31日棕榈油产量预估增加11.93%，其中马来半岛增加14.54%，马来东部增加7.24%，沙巴增加5.40%，沙捞越增加10.75%。SPPOMMA的多个方面数据显示，8月1-5日，南马来西亚棕榈油产量环比增长26.61%。其中鲜果串单产环比增长30.03%，出油率(OER)增长0.65%。近期进口棕榈油买船增多，棕榈油进口到港也有所增加。船期监测显示，7—9月我国棕榈油到港量预计分别为35万吨、32万吨和42万吨。SPPOMA多个方面数据显示，2024年7月马来西亚棕榈油产量环比增加13.56%。三大机构多个方面数据显示，马棕7月1-31日出口较上月同期增加22%-31%。出口量大幅度的增加限制马棕的累库幅度。机构预测7月马棕库存预计在180-185万吨，增量有限，同时8月1-5日马棕产量环比下降26.12%，供应担忧仍然存在。
我国棕榈油进口利润有望好转，买船将继续增多，预计四季度国内棕榈油供给可能由紧转松。棕榈油主力09合约近日在豆油菜油大跌带动下也震荡走弱，并有进一步弱化趋势，我们在7月02日《棕榈油：强势再起航》中对当时的强势给出阶段性判断，且对高度有过保守估计，目前棕榈油处在转弱边缘。最终的原因还是在于下游需求仍然疲软，需求端对基本面改善有限。修正上方关键压力7820附近，尝试高空策略。
8月6日，据Mysteel调研，唐山25家钢厂89座高炉较上周三新增检修3座，日均新增影响铁水量约1.3万吨。SMM调研显示8月高炉检修较7月明显增多，钢联调研显示8月铁水可能降至235.28万吨，环比7月小幅下降。本周mysteel统计全国45港铁矿库存15090.31万吨，环比减少189.6万吨；日均疏港量298.39万吨，环比减少22.7万吨。受国内基建项目开展放缓影响，市场对负反馈担忧再起。供需方面，铁矿港口库存同期高位，本期到港量环比大幅度的增加43.3%，下游成材螺纹以消化旧国标为主，唐山高炉检修增加，铁水有减量预期。
近期铁矿供应继续回升，到港也有增量，随着钢厂盈利率进一步下降，铁水减量预期增多。铁矿主力01合约承压继续下行，再次创下本轮调整以来新低，也完成了我们之前给出额下跌目标位。在钢厂亏损增加情况下，唐山高炉检修增加，铁水有减量预期。弱现实格局下矿价将承压运行，相对利好则是铁矿石估值处于相对低位，下行空间受限。当前位置谨慎追空，短期调整后仍有反弹，观察压力760附近情况。
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